‘六网融合’施工图呼之欲出 三主线产业链撬动十万亿级新蓝海

【财经网讯】从水网到算力网，从城市“毛细血管”到跨省“电力高速”，中国版“六网融合”即将拿到落地清单。记者多方获悉，由发改、工信、住建等部委联合编制的《国家六网协同建设实施方案》已进入最后征求意见阶段，年内有望正式印发。方案首次将年度投资额度、区域责任主体与绩效考核一并写入“军令状”，为“十五五”期间逾十万亿元级别的基建订单按下启动键。

政策高频点名 六网建设进入“倒计时”

过去两个月，国务院常务会议、中央政治局会议连续两次部署“水网、新型电网、算力网、新一代通信网、地下管网、物流网”整体布局，提出以“联网、补网、强链”作为扩大有效投资的核心抓手。与此前单点推进不同，本轮规划强调“多网协同”，要求打破行业壁垒，实现项目同步设计、同步施工、同步验收，形成跨部门“一张图”作战。

三主线产业链浮出水面

中国投资协会最新研报指出，六网建设将高度聚焦三大主线：

1. 工程装备链：水网、地下管网大规模更新，直接拉动高端管材、特种钢材、智能盾构机需求，预计年均市场规模1.2万亿元。

2. 数智基建链：算力网、新一代通信网同步扩张，服务器、光模块、AI芯片、5G-A小基站迎来五年高景气周期，复合增速有望保持25%以上。

3. 能源安全链：新型电网、城市生命线工程催生特高压、储能、智慧管网订单，仅电网侧“十五五”投资就锁定5万亿元。

龙头业绩率先兑现

需求端的高景气已在上市公司财报中提前预演。光模块龙头中际旭创2026年Q1营收195亿元，同比增192%；归母净利57亿元，同比增262%。同为光通信赛道的天孚通信亦交出营收13.3亿元、净利4.9亿元的成绩单。二级市场方面，A股光通信指数年内涨幅已超68%，多只个股刷新历史新高。

地方“项目包”竞速

记者了解到，多地正围绕六网储备“项目包”争取中央预算内资金与专项债额度：广东计划三年内在粤东、粤西新建地下管廊2600公里；四川启动“成渝算力走廊”，目标到2027年新增标准机架80万架；内蒙古则依托沙漠、戈壁、荒漠新能源基地，同步规划四条特高压外送通道，总投资接近3000亿元。

投资节奏分三波释放

西部证券政策研究团队判断，六网投资将呈“硬件先行—软件跟进—运营增值”三波段：

第一波：2026—2027年，土建、线缆、设备招标集中放量，上游材料与核心零部件率先受益；

第二波：2028—2029年，配套软件、云网融合平台、智慧运维需求爆发，数字化服务商订单接棒；

第三波：2030年以后，网络效应外溢至智慧城市、自动驾驶、分布式能源交易等场景，带动终端消费与商业运营新蓝海。

万亿赛道竞合格局重塑

“谁能横跨多网、提供整体解决方案，谁就能拿到更大蛋糕。”国家发改委投资司相关负责人透露，未来中央预算内投资、政策性开发性金融工具都将向具备全产业链整合能力的综合型央企、地方国企和头部民企倾斜。业内普遍预计，随着六网融合标准体系2027年全面落地，行业集中度有望进一步提升，诞生新的基建“超级集成商”。

对投资者而言，紧跟政策节点、锁定具备技术壁垒与订单可见度的细分龙头，或许是分享这轮十万亿级基建红利的最优解。