30年美债殖利率冲破5%关卡 引爆全球债灾 沃什接掌Fed前夜迎大考
全球债市闪电崩盘 30年期美债殖利率16年来首见5%上方
华尔街20日早盘惊现恐慌性卖压，指标性的30年期美国国债殖利率一举升破5%心理大关，攀抵2007年8月以来制高点；同一时间，日本40年期公债、英国30年期金边债与德国长天期公债殖利率同步急升，全球债券市值单日蒸发逾5,000亿美元，市场形容为“利率海啸2.0”。
美联储新主席就任前哨 通胀鹰派预期全面升温
凯文·沃什（Kevin Warsh）将在5月22日正式宣誓接掌美联储，债市选择在新旧班子交接前剧烈调整，被视为主动向新主席“立威”。利率期货显示，9月再加息1码的概率由一周前的28%飙升至61%，而年内降息的机率已降至不足10%。
通胀黏性叠加财政赤字 长端利率易升难降
分析师指出，美国核心PCE连续三个月高于预期，同时财政部下周将标售1,250亿美元长债，双重压力令期限溢价迅速膨胀。巴克莱策略师预估，若30年期殖利率站稳5.2%，美国房贷与企贷利率将再上行15-20个基点，进一步压缩实体经济融资空间。
央行维稳声浪四起 日银与英央行暗示进场
面对收益率狂飙，日本央行副行长内田真一罕见发声“将灵活加码购债”，英国央行亦表态“密切留意市场功能紊乱风险”。不过交易员认为，在美联储未释放鸽派信号前，任何单兵作战的救市行动恐难扭转空头趋势。
A股与新兴市场承压 北向资金两日净流出超130亿
美债风暴直接推高美元指数至105.7，人民币离岸价跌破7.25，MSCI新兴市场指数创半年新低。北向资金连续两日净卖出逾130亿元人民币，高股息与国债逆回购成为短线避险首选。机构建议A股投资人降低杠杆，优先配置现金流稳健且外债占比低的板块。